大家好，简(jiǎn)单看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把新(xīn)能(néng)源全部砍仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个(gè)基(jī)金经(jīng)理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其(qí)管(guǎn)理的海富通(tōng)股票混合来(lái)看，截(jié)至去年年(nián)底，持(chí)仓基本(běn)为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到了今年(nián)一(yī)季度末(mò)，已(yǐ)经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股票混合(hé)外，其他(tā)三只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报(bào)称，在一(yī)季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变化(huà)和(hé)结(jié)构转换(huàn)，降低了新能(néng) 源板块的配(pèi)置权重(zhòng)，较好(hǎo)地(dì)把握(wò)了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调(diào)整取得了明显(xiǎn)的超额(é)收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估(gū)值体系(xì)所代表的(de)传(chuán)统(tǒng)实(shí)体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，在职教育是什么意思，补充在职是什么意思后续可能(néng)成为市场最有(yǒu)持续性的(de)一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么(me在职教育是什么意思，补充在职是什么意思)走？

　　中(zhōng)信证券(quàn)认为，AI主题板块在短期高度依赖(lài)交(jiāo)易，阶段性失去靠(kào)配置获取(qǔ)超额回(huí)报的特征。TMT板(bǎn)块成交(jiāo)占全市场(chǎng)比重超40％的天数(shù)已累计达(dá)到22天，上一次(cì)出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备(bèi)及(jí)新能源(yuán)，持续约28个交易日(rì)，在此期(qī)间(jiān)新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计(jì)回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅(fú)达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了(le)5.41万亿元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月(yuè)第一(yī)周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年(nián)通常(cháng)分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利(lì)了结”四(sì)波行情，春季躁动后往(wǎng)往(wǎng)会有一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往(wǎng)后续(xù)盛夏攻(gōng)势(shì)大概(gài)率创新(xīn)高。如果今年在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可(kě)控等大产业趋势以政府(fǔ)支持力(lì)度进一步加大、资本开支增加、订单增加和(hé)产品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被(bèi)市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等(děng)高位板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦或基本(běn)形成。本次大(dà)幅调整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上述基本(běn)面风险因素逐步(bù)发酵(jiào)，市场内(nèi)生调整需(xū)求出现集中释放。就资本市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 在职教育是什么意思，补充在职是什么意思